Como calcular o EBIT e fórmula de cálculo

Como calcular o EBIT e qual a diferença para o EBITDA

Para o empreendedor que pretende criar ou já tem uma empresa em laboração, o principal objetivo é garantir uma rentabilidade sustentável do negócio, ou seja, que as receitas sejam superiores aos custos. A Demonstração de Resultados (DR) fornece aquela informação e pode ser complementada para se obter uma análise económica e financeira mais detalhada. É neste contexto que vamos saber o que é o EBIT, como o calcular, com a fórmula de cálculo e exemplos para ajudar à sua compreensão.

Tempo estimado de leitura: 5 minutes

Demonstração de Resultados de Exploração

Vamos tomar como exemplo a conta de Demonstração de Resultados a que chegámos ao rever e simular estratégias de negócio, como se segue.

Tabela - Demonstração de Resultados, Exemplo
Tabela – Demonstração de Resultados, Exemplo

O que é o EBIT

O EBIT, acrónimo da denominação inglesa “Earnings Before Interests and Taxes” o que em português significa o “Resultado Antes de Juros e Impostos” e por isso também conhecida pela sigla RAJI.

Para efeitos de análise mais detalhada a Demonstração de Resultados pode apresentar a seguinte configuração.

Modelo - Demonstração de Resultados, Modelo com EBIT
Modelo – Demonstração de Resultados, Modelo com EBIT

Dito de outro modo, é o lucro que resulta da atividade principal da empresa, sem considerar outros custos ou ganhos decorrentes de juros recebidos ou pagos, ou dos impostos pagos decorrentes das obrigações fiscais do país em que a atividade é exercida.

Qual a diferença entre o EBIT e o EBITDA

A diferença entre o EBIT e o EBITDA é que o EBIT inclui o valor das amortizações e depreciações (e provisões) ao invés do EBITDA.

O EBITDA ao não considerar as depreciações e amortizações dos ativos traz uma visão mais aproximada do potencial de crescimento da empresa enquanto o EBIT ao considerar a perda de valor destes ativos dá uma ideia mais correta do impacto desses ativos no negócio.

Ou seja, o EBITDA não considera o valor dos ativos tangíveis (equipamentos, por exemplo) e de amortização de ativos intangíveis (por exemplo marcas, patentes, software, clientes).

Assim o EBITDA, como se referiu, mostra a capacidade de gerar fluxos de caixa, considerando apenas a atividade principal da empresa, enquanto o EBIT considera o impacto maior ou menor desses ativos.

EBIT = EBITDA – Depreciações e Amortizações

De notar que EBIT = RE se não houver resultados extraordinários de exploração.

Importância do EBIT

O Resultado Antes de Juros e Impostos (EBIT) permite saber se a empresa dá lucro ou prejuízo, considerando a parte produtiva ou operacional do negócio e o “custo” inerente ao desgaste dos ativos, que ao fim de algum tempo terão de ser substituídos.

É por isso um indicador valioso da rentabilidade.

No entanto, deve ser complementado com outros indicadores, como o lucro líquido (RL), a autonomia financeira, a rentabilidade dos ativos, o capital próprio e a evolução das vendas, entre outros.

Uma das grandes vantagens é poder comparar o EBIT da empresa com outras empresas do mesmo mercado e analisar a sua evolução ao longo do tempo.

Permite, ainda, comparar com empresas do mesmo ramo de atividade em países diferentes, já que os impostos e os juros, diferentes em cada país, não são tidos em consideração no cálculo do EBIT.

Para calcular o EBIT há que somar ao resultado líquido (RL), que aparece no final da Demonstração de Resultados, os impostos e as despesas financeiras (juros).

Como calcular o EBIT

Cálculo do EBIT, a fórmula:

EBIT = RL + Impostos + Juros

Na parcela dos juros devem ser considerados todos os encargos financeiros, como sejam o pagamento de juros e descontos financeiros.

Exemplo de cálculo do EBIT

Colocando os valores da Demonstração de Resultados referida na Tabela acima,

EBIT = 10.051€ + 2.723€ + 0€ = 12.774€

Vantagens e Desvantagens do EBIT

Vejamos, agora, um resumo das vantagens e desvantagens de conhecer o EBIT:

Vantagens

  • Permite determinar a produtividade e eficiência do negócio, já que não considera efeitos dos encargos financeiros de financiamento.
  • A evolução do EBIT ao longo dos anos mostra a rentabilidade e a capacidade de produção do negócio.
  • Comparando valores de diferentes empresas, fornece uma análise da competitividade, já que retira os impactos dos custos de financiamento que em algumas indústrias, pesadas e tecnológicas, são normalmente elevados. Há entidades onde se pode obter informação de empresas.
  • Permite também comparar o desempenho de empresas em diferentes países, já que o efeito dos fatores locais como a tributação, não estão incluídos no indicador.

Desvantagens

  • Um EBIT positivo pode esconder prejuízos na empresa, pois ao não considerar os encargos financeiros, se a empresa tiver contraído empréstimos de que resultem elevadas despesas financeiras pode haver prejuízo, sem que o EBIT o evidencie.
  • Não mostra as necessidades de fundo de maneio.
  • Precisa, portanto, de outros indicadores para que possam mostrar a parte financeira da empresa.

É importante por isso incorporar esta informação no Plano de Negócios. É importante por isso incorporar esta informação no Plano de Negócios.

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